5G у многих операторов вызвало разочарование, поскольку не обеспечило быстрый возврат инвестиций. На некоторых рынках выстрелил сервис FWA, немного подняв настроение игрокам отрасли. Но в целом роста доходов в B2C не случилось, несмотря на все уверения глобальных вендоров. Зато в отношении B2B и B2G сложился консенсус – эти сегменты быстро растут и позволяют операторам намазать немного масла на черствый хлеб стагнирующего бизнеса. Но и тут ситуация выглядит неоднородной.
В Dell’Oro отмечают, что во второй половине 2025 года темпы роста частных беспроводных сетей упали почти в два с половиной раза – в 2024-м рынок прибавил около 40%, а сейчас только 16%.
«После нескольких лет стремительного роста с небольшой базы рынок переходит в фазу более размеренного развития», – говорят аналитики в отчете, явно стараясь никого не напугать.
Шведский Ericsson – один из лидеров сегмента частных сетей – эту «размеренность» почувствовал на себе. В первом квартале 2026-го сегмент Enterprise, куда входят частные сети, показал резкое снижение на 30% год к году – с 5,9 млрд шведских крон до 4,2 млрд (459 млн долларов). Вендор объясняет этот обвал продажей дочерней компании iconectiv и валютными колебаниями. Однако органический рост подразделения составил всего 4%, что ниже глобальных показателей.
Dell’Oro оценивает долю сегмента частных сетей в 3–5% от общего рынка RAN (35 млрд долларов), то есть примерно в $1–1,8 млрд. К 2030 году она увеличится до 5–10% ($1,8–3,5 млрд), а среднегодовой темп роста (CAGR) составит 10–20%. Заметим, что рынок RAN в этот период будет увеличиваться максимум на 1%. Получается, что частные сети будут немного отъедать доходы B2C-сегмента RAN.
Любопытно, что аналитики пересмотрели свой прогноз в отношении локальных (кампусных) частных сетей в сторону понижения. Зато более масштабные проекты с широким покрытием, по их оценке, выглядят более перспективными.
Похоже, что такого же мнения придерживается финская Nokia. В прошлом году она пересмотрела стратегию в сегменте частных сетей и сфокусировалась на крупных территориально распределенных проектах для критически важных отраслей – коммунальные службы, железнодорожные компании, общественная безопасность. А более мелкие контракты выведены в подразделение Enterprise Campus Edge, которое, вероятно, будет продано.
Как считают эксперты, причин такого шага несколько. В сегменте кампусных сетей конкуренцию Nokia составляют десятки небольших поставщиков, а в больших проектах финский вендор может развернуться, предлагая свои проверенные в операторских сетях решения. К тому же бюджеты проектов могут отличаться на порядок – до 1 млн за кампусную сеть против десятков миллионов за инфраструктуру для критически важных объектов.
В отчете говорится, что в сфере корпоративного 5G лидирует Китай, доля которого в 2025 году составила 40–50%. Однако выясняется, что за благополучным фасадом скрывается финансовая дыра. Китайские телеком-операторы столкнулись с резким ростом невыплат и проблемных долгов от корпоративных и государственных клиентов, которые еще недавно были главным драйвером их бизнеса (B2C там тоже стагнирует).
На конец 2025 года общая задолженность перед «большой тройкой» китайских операторов достигла 219,9 млрд юаней (~$32,3 млрд), что на 31% больше, чем годом ранее, и почти в четыре раза превышает уровень пятилетней давности. По сути, операторы предлагают частные сети в рассрочку, а многие клиенты из-за охлаждения экономики не справляются с растущей финансовой нагрузкой.
В Dell’Oro подчеркивают огромный потенциал сегмента, хотя предупреждают, что предприятиям нужно время для внедрения частных сетей. Однако это выглядит упрощением, поскольку на успех этого направления влияет множество переменных – от стратегий операторов/вендоров до экономических особенностей конкретного рынка.
Другие посты на канале https://t.me/tochka5g