Dell’Oro: глобальный телеком-рынок продолжает нести потери

Слышали грохот? Это упал мировой рынок телекоммуникационного оборудования! Прямо рухнул: на целых 17% в первом полугодии 2024-го. Причем плохо пришлось не только многострадальным сетям радиодоступа (RAN) – пострадали все сегменты. В Dell’Oro говорят, что чуть ли не главный виновник такого мощного падения – это Китай. Но так ли это?

Вот уже четвертый квартал подряд рынок сокращается двузначными темпами. Падение затронуло все шесть сегментов, из которых состоит глобальный телеком по версии Dell’Oro: решения для широкополосного доступа, для оптических и микроволновых транспортных сетей, для RAN и ядра сети, а также маршрутизаторы/коммутаторы.

Кто же виноват в столь плачевном состоянии многострадального телеком-рынка? По мнению аналитиков, причин несколько. Это избыточные запасы оборудования (сделанные, похоже, еще в эпоху ковида?), не оправдавшее ожидания пятое поколение, а также высокий уровень неопределенности, то есть слишком туманное будущее. А еще в списке виновников находится Китай, бывший главным локомотивом развития телеком-рынка в последние годы.

В Dell’Oro говорят, что падение затронуло все регионы. Но считают, что особенно значительное и резкое сокращение произошло в Китае. Там объем телеком-рынка во втором квартале сократился на 17%. Однако в среднем по миру падение составило 16% за тот же период (2 кв. 2024-го).

При этом у Nokia и Ericsson, которые демонстрируют резкий спад, присутствие в Китае минимальное. Зато у них просела, к примеру, Индия. А китайские Huawei и ZTE наоборот чувствуют себя отлично, судя по финансовым отчетам, а их суммарная доля на глобальном телеком-рынке увеличилась на 3%. Как-то это все подозрительно.

В Dell’Oro говорят, что мировые доходы от телекоммуникационного оборудования сократятся на 8-10% в 2024 году по сравнению со снижением на 4% в 2023-м. На второе полугодие, как ожидается, придется 54% годовой выручки. Получается, что во втором полугодии 2024 года объем рынка уменьшится примерно на 0,5-4% (по сравнению со вторым полугодием 2023 года).

За счет чего замедлится падение? Мы можем только предполагать. Например, Индия снова станет источником прибыли. Сейчас с этого рынка приходят новости , что обремененный долгами оператор Vodafone Idea все-таки смог привлечь средства на обновление и расширение своей сети. Речь предположительно идет о 3,6 млрд долларов в ближайшие три года. Для рынка, объем которого в 2022 году составлял $40 млрд, но вскоре сократится до $35 млрд (если расчеты Dell’Oro верны), эти средства вполне помогут немного отыграть падение.