R&D в телекоме: сколько вендоры вкладывают в разработку и исследования в 2026-м

По итогам первой половины 2026 года чистая прибыль Huawei упала на 36,8%. Обычно такое сокращение связано с потерей клиентов, кризисом в отрасли, неудачным продуктовым запуском, доминированием конкурентов... но не в этом случае. Причина – резкий рост (+25,2%) расходов на разработку и исследования (R&D) – при этом выручка выросла на 9,6% до 467,8 млрд китайских юаней (69,5 млрд долларов). За шесть месяцев компания потратила на R&D 121,4 млрд юаней ($18,1 млрд) или 25,9% от выручки.

Траты Huawei на R&D впечатляют – за последнее десятилетие совокупные инвестиции превысили 1,38 трлн юаней (свыше $200 млрд по текущему курсу). Но общие цифры включают в себя не только операторское оборудование (RAN, ядро, транспорт), но и потребительский бизнес. Это смартфоны, чипы Kirin, а также операционная система HarmonyOS, которую вендор намерен в скором времени продвигать на международном рынке. Кроме того, в портфолио Huawei есть облачные и ИИ-решения, а также интеллектуальные автомобильные системы и цифровая энергетика. Разбивку по сегментам Huawei не делает, но телеком-сегмент явно не обделен вниманием.

В отрасли Huawei считают лидером среди «большой пятерки» телеком-вендоров по тратам на исследования и разработки, несмотря на присутствие на рынке гигантского Samsung Electronics. Его R&D-расходы в первой половине 2026-го достигли 27,36 трлн корейских вон ($19,7 млрд), что на 51,5% больше, чем годом ранее. И теперь эти траты больше, чем у Huawei. Но доля телеком-сегмента в них невелика, поскольку основной драйвер роста – это память (DRAM, HBM) и контрактное производство чипов. Так что Huawei, вероятно, остается лидером.

У компании ZTE, еще одного китайского поставщика, расходы на R&D сокращаются. В первом полугодии 2026 года они составили 10,93 млрд юаней ($1,63 млрд), или 14% от выручки, что на 13,7% меньше, чем годом ранее. Это продолжение тенденции прошлых лет: в 2024 году R&D-расходы составили 24,03 млрд юаней, а в 2025-м уже 22,76 млрд (-5,3%). Кроме того, с 2023 по 2025 годы численность сотрудников в R&D-подразделении сократилась на 3,8 тыс. – до 31,6 тыс. человек. В публичных заявлениях компания делает акцент на ИИ-инфраструктуру и вычислительные решения, где выручка растет двузначными темпами.

У финской Nokia в первом полугодии 2026 года общие R&D-расходы оцениваются примерно в 2,3 млрд евро ($2,7 млрд, около 25% выручки), что на 6% выше уровня первого полугодия 2025 года. Но интригу создает программа реструктуризации компании, в результате которой финны закрывают R&D-центры в Китае. Nokia подчеркивает, что перераспределяет R&D-ресурсы из Китая в США, Индию и Европу, делая ставку на искусственный интеллект и сети 6G.

Однако масла в огонь подлил бывший президент Bell Labs и технического директор Nokia Маркус Уэлдон. Он в личной колонке раскритиковал руководство компании за сокращение штата исследовательского подразделения Bell Labs с 1,2 тыс. до примерно 600 человек за пять лет.

Остается Ericsson – у него все относительно стабильно. В первом полугодии 2026 года компания потратила на исследования и разработки 24 млрд шведских крон (примерно $2,5 млрд), что на 0,8% меньше, чем год назад, и составляет 23,5% от выручки за период (SEK 102,0 млрд).

Если посмотреть на все пять компаний, то заметно пристальное внимание к разработкам в области ИИ – что не удивительно. При этом Huawei (и частично Samsung) занимаются вертикальной интеграцией и увеличивают инвестиции в разработки, Nokia тоже повышает R&D-расходы, хотя и не такими темпами, а Ericsson и ZTE «оптимизируют» траты.