Индийская стабильность: высокий трафик – низкий ARPU

Про Китай, занимающий первое место в развитии 5G, рассказали вчера, а сегодня пришел черед еще одного огромного рынка. Речь пойдет об Индии, которая чуть ли не быстрее всех в мире развернула национальные сети 5G. Свежие данные местного телеком-регулятора TRAI подробно иллюстрируют (осторожно, много цифр!), как развивается отрасль сотовой связи в стране и в чем ее главная проблема.

Объем данных, передаваемых через сети 5G в Индии, за год почти удвоился. В первом квартале 2024-го он составил 8891 петабайт (ПБ), а через год – 17815 ПБ. Доля трафика LTE сокращается и довольно быстро. За год произошло снижение с 82% до 70%. На 5G приходилось около 16%, а сейчас почти 30%.

Обратим внимание на важную деталь. Быстрый взлет потребления мобильных данных в Индии пришелся на первый квартал 2025-го. До этого два квартала подряд он почти не рос (см. график - трафик 5G увеличивался, а LTE пропорционально сокращался). Однако в январе 2025 года регулятор TRAI изменил методику расчетов и перевел сервис 5G FWA из проводного в беспроводной сегмент.

Мы писали, что абоненты фиксированного беспроводного доступа могут потреблять в 10-20 раз больше данных, чем мобильные пользователи. Полагаем, что включение FWA в общую абонентскую базу могло способствовать взлету мобильного трафика 5G в Индии. В конце 2024 года в стране насчитывалось 5,7 млн пользователей этого сервиса, а в марте 2025-го их число увеличилось до 6,77 млн.

FWA 5G – капля в море для индийских операторов. Reliance Jio обслуживает 469,76 млн абонентов, а фиксированным беспроводным доступом пользуются только 5,57 млн (1,2%). У Bharti Airtel соотношение еще хуже. На 389,8 млн абонентов приходится 1,1 млн FWA-пользователей, то есть 0,28%. Отметим также, что основная масса клиентов этого сервиса живет в городах, а не в сельской местности – 63% к 37%.

Мы писали, что FWA – слишком дорогой сервис для Индии, чтобы стать массовым. И, похоже, оказались правы.

Стоимость базового тарифа у Jio составляет 599 рупий (6,92 доллара), у Airtel – 699 рупий ($8,08). Согласно данным TRAI, в Индии средний ежемесячный чек на мобильного абонента (ARPU) составляет 183 рупии ($2,11). Это в 3–4 раза дешевле базовых тарифов FWA. Получается, что фиксированный беспроводной доступ в Индии – премиальная нишевая услуга. Поэтому и доля его в абонентской базе операторов невелика.

В США сервис FWA сопоставим по стоимости с мобильным доступом. Сейчас у лидера этого сегмента T-Mobile доля таких абонентов достигла 5,23% (6,85 млн), а у Verizon – 3,29% (4,8 млн).

ARPU у индийских операторов за год вырос на 19% (все три частных оператора повысили тарифы примерно на 20%), а скорректированная валовая выручка (Adjusted Gross Revenue, основной финансовый показатель на индийском рынке) – на 12,5%. При этом инфляция в стране составила 2,82% – это самый низкий уровень с 2019-го. Вся «большая четверка» – даже погрязший в долгах Vodafone Idea и госоператор BSNL с сетями 2/3G – показала рост AGR.

Но что будет дальше? В сравнении с другими крупными рынками ARPU в Индии как базовый показатель остается крайне низким. Например, в соседнем Китае он составляет около $7. Сомневаемся, что операторы смогут быстро поднять цены. А это значит, что потенциальный инвестиционный ресурс индийских игроков будет сокращаться.

Им придется предпринимать непопулярные шаги, чтобы оставаться на плаву – сокращать строительство сетей (это уже происходит), увольнять персонал. Новые источники дохода – FWA 5G и частные сети для предприятий – пока не оказывают серьезного воздействия на ситуацию в отрасли. Похоже, что без серьезных изменений тарифной политики индийские операторы могут столкнуться со стагнацией после резкого роста.