Вчера мы рассказывали, что развитие 5G переходит от этапа расширения покрытия к фазе улучшения функциональности. И почти сразу получили подтверждение этого тренда от Dell'Oro. Аналитики выпустили два пресс-релиза – по RAN и по Mobile Core Network (MCN, ядро сети), которые отражают тезис о том, что рынок начинает расти вглубь.
Dell’Oro, как обычно, предпочитают максимально смягчать формулировки: «рынок RAN закончил год на стабильной ноте», «улучшение стабильности [почти как отрицательный рост] в 2025 году представляет собой желанный сдвиг в рыночных условиях». По сути, аналитики радуются тому, что падение остановилось. А оно было катастрофическим – с 2022 по 2024 год рынок RAN потерял около пятой части своей стоимости. По разным экспертным оценкам, сейчас он составляет 32-35 млрд долларов.
В ближайшие несколько лет ситуация не изменится. Аналитики прогнозируют, что в период с 2025 по 2030 среднегодовой темп роста (CAGR) составит 1%. Напомним, что во многих развитых странах массовая стройка 5G фактически завершена, а вклад догоняющих рынков в глобальную выручку несопоставим с объемами лидеров – США, Китая, Индии... Впрочем, об этом мы не раз рассказывали.
Насторожили нас факторы, благодаря которым сейчас происходит стабилизация. Среди причин, названных аналитиками, – «более легкая база сравнения и ослабление доллара США». В переводе на нормальный язык – благодарить надо эффект низкой базы (рынок в предыдущие годы рухнул) и валютную арифметику. Ни один из этих факторов не говорит о структурном оздоровлении рынка.
Доли в «большой пятерке» вендоров немного изменились: Huawei и Nokia прибавили, а ZTE просел, при этом Ericsson и Samsung остались на месте. Однако важнее другое – концентрация рынка выросла, а индекс Херфиндаля–Хиршмана достиг максимума за десять лет. Чем этот показатель выше, тем ниже уровень конкуренции.
Это наглядная демонстрация того, что во время кризиса более-менее уверенно чувствуют себя только гиганты, которые имеют запас прочности и могут диверсифицировать риски. Мелкие вендоры, за редким исключением, этот многолетний шторм прошли с потерями, если вообще смогли удержаться на плаву.
На этом фоне рост рынка MCN выглядит примечательно. В 2025 году он прибавил 15%, и это лучший результат с 2014 года. Более того, 5G впервые заняло 50% всего рынка MCN. Главный драйвер – переход на 5G SA. По оценке аналитиков, такие сети достигли поворотного момента и начали двигаться к массовому рынку по мере расширения покрытия в городских, пригородных и сельских зонах.
MEC (Multi-access Edge Computing, вычисления на границе сети) показал самый высокий темп роста среди всех сегментов MCN. Лидерство здесь сохранил Китай, что закономерно, учитывая масштаб индустриальных и частных сетей в стране, где применяется MEC.
Аналитики отмечают, что вендоры, операторы и стандартизирующие организации сотрудничают, чтобы расширить экосистему вокруг ядра за счет новых продуктов, приложений и функций для последующей монетизации. Среди таких решений RedCap для удешевления IoT-устройств, слайсинг для критически важных сценариев, IMS для дополнительной монетизации, открытые API для разработчиков.
Подрос не только сегмент 5G. Максимальный с 2019 года рост показал 4G MCN – главным образом за счет Африки и Южной Америки, где все еще расширяются сети LTE. Voice Core (часть ядра, отвечающая за голосовые услуги) продемонстрировал лучший результат с 2007 года, во многом благодаря отключению 3G в ряде стран и переходу к IMS и к облачной архитектуре.
Что мы получаем в итоге? Пока сегмент радиодоступа переживает стагнацию, ядро и программные компоненты растут, потому что именно там сейчас формируется новая ценность. Вероятно, чем ближе отрасль будет подходить к эпохе 6G, тем очевиднее станет этот сдвиг. «Железо» останется фундаментом, но распределение рыночных доходов, судя по текущей динамике, будет все больше смещаться в сторону софта, облака и сервисной логики. И это, пожалуй, главный вывод из этих пресс-релизов.