Не так часто в развитой стране сокращается количество крупных национальных операторов сотовой связи. А в Великобритании именно это может произойти. Слиться в одного большого оператора хотят Vodafone и Three. И это многих напрягает. Уже даже говорят об убийстве – об убийстве конкуренции!
Специфика британского расследования предполагает публикацию позиции игроков рынка. В стороне не остались ни бывший телеком-гигант British Telecom (BT), ни уважаемый профессор, ни знаменитый вендор. А еще в качестве свидетелей выступили три анонимных компании и представитель профсоюза. Одни эксперты пишут о своих пессимистичных оценках итогов расследования, другие выступают на стороне защиты слияния. Но нам интереснее логика сторон.
Расследование сделки между Vodafone и Three ведет Competition and Markets Authority (CMA), антимонопольный британский регулятор. Приближается развязка второго этапа, когда раскрываются карты игроков отрасли, которые они представили в рамках проведенного регулятором открытого сбора мнений.
Наиболее активно против слияния возражает оператор BT (бренд EE). Претензия: на рынке появится объединенная компания, обладающая непропорционально большой долей сетевых мощностей и спектра. И это не преувеличение. По утверждению BT, речь идет о 61% ключевых ресурсов мобильной сети Соединенного Королевства. Такого удара по конкуренции, говорит бывший (немногим более 40 лет назад) монополист, не видывала ни Великобритания, ни вся Западная Европа!
Что любопытно, BT фокусирует внимание на двух ключевых блоках частотного доминирования: после слияния новая компания получит 67% частотного спектра в полосе 3,5 ГГц (n78), а также почти 70% ресурса в диапазоне до 1,4 ГГц. Низкие частоты BT называет ключевыми для создания коврового покрытия и indoor-применений, а также для обеспечения связью промышленных вертикалей, автомобильных и железных дорог, и будущих приложений IoT.
BT указывает на еще одну любопытную проблему. На британском рынке существует две организации по шерингу инфраструктуры сотовой связи – Mobile Broadband Network Limited (MBNL) и Cornerstone. Первая объединяет операторов Three и BT (EE), вторая – VMO2 и Vodafone. Так вот BT пришла к выводу, что в результате слияния ее инвестиционные планы (а заодно и VMO2) станут известны Three и Vodafone. То есть конкуренция на уровне сети станет почти невозможной.
Регулятор, что интересно, на предыдущем (первом) этапе расследования уже согласился с «инвестиционным» и некоторыми другими доводами BT. Среди этих аргументов есть и такой: заявления о том, что по итогам слияния эффективность бизнеса вырастет, не являются обоснованными. Более того, абоненты не получат снижения тарифов. Интересно наблюдать, как меняется позиция бывшего монополиста, когда дело доходит до отстаивания конкуренции.
Про ухудшение конкуренции говорит и организация Which? (защищает интересы потребителей). Там утверждают, что в последние четыре года основная масса абонентов Three, желающих сменить оператора, уходит к Vodafone и наоборот, не рассматривая другие предложения. Офлайн-магазины компаний находятся тоже рядом. Как мы понимаем, суть претензии в том, что эти операторы похожи и их слияние лишит потребителей выбора. Это может привести к повышению цен и ухудшению качества услуг.
Еще одну претензию высказал крупный профсоюз Unite. В организации утверждают, что слияние приведет к сокращению рабочих мест и росту цен (в некоторых сценариях до 50%). Также профсоюз указывает на отсутствие серьезной фактической базы для аргументов о росте инвестиций – а именно они являются ключевым доводом для одобрения сделки.
Но есть и защитники слияния, например, Ericsson. Вендор говорит о том, что это слияние поможет увеличить инвестиции в инфраструктуру и обеспечить их возврат. Кстати, Vodafone и Three настаивают на том, что только совместными усилиями смогут развивать сеть, причем обещают создавать автономное (SA) 5G в национальном масштабе. Очевидно, что шведский поставщик с удовольствием заключил бы большой контракт с объединенной компанией, поэтому и выступает на стороне защиты.
Поддержку сделке также оказали некоторые эксперты и организации, к примеру, консалтинговая компания Communications Chambers. В целом, они считают, что предлагаемое слияние дает возможность повысить доходность и, следовательно, инвестиционную привлекательность сети за счет более эффективной операционной деятельности. Цены при этом не будут расти, поскольку потребители могут легко найти альтернативу.
Обычно такое масштабное слияние не проходит даром для отрасли. Например, покупка американским T-Mobile компании Sprint привела к мощной перестройке телеком-рынка США. Благодаря приобретению дополнительных ресурсов спектра и инфраструктуры, а также грамотной стратегии, обновленная компания быстро выбилась в лидеры. При этом создание четвертого национального оператора Dish, который получил часть активов T-Mobile и Sprint, идет со скрипом. Разговоры о его банкротстве не стихают.
Предполагаем, что британский регулятор предложит компромиссный вариант. К примеру, обяжет объединенную компанию продать часть совместного спектра конкурентам, чтобы сохранить баланс на рынке, или потребует серьезно изолировать инфраструктурный бизнес от оператора. Станет ли слияние переходом к новому инвестиционному циклу, как заявляет одна сторона, или очередным британским коммунальным кошмаром, наравне с канализацией Лондона, как утверждает другая? Регулятору CMA скоро придется определиться.
Другие посты на канале https://t.me/tochka5g