Фиксированный беспроводной доступ (FWA) продолжает свое победное шествие по миру. По свежей оценке Dell’Oro, рынок оборудования для FWA показал в 2025-м рост на 10%. Его объем превысил 10 млрд долларов, и ниже этого уровня он не снизится как минимум до 2029-го, когда количество абонентов сервиса достигнет 191 млн.
Dell’Oro делит рынок оборудования FWA на два основных сегмента: клиентские устройства и инфраструктура сети радиодоступа (RAN). По поводу сегмента RAN у нас сразу возник вопрос: а как они его считают? Обычная базовая станция обслуживает как мобильного абонента, так и FWA-пользователя. Не учитывают ли аналитики одно и те же оборудование в отчетах и по мобильному RAN, и по фиксированному беспроводному доступу («двойной учет»)? В свежем прогнозе мы объяснения не нашли, но из комментариев Dell’Oro прошлых лет логика стала более-менее понятна.
Выясняется, что доля RAN в общем рынке FWA невелика – всего около 25%. Из них часть приходится на узкоспециализированное оборудование, которое устанавливается исключительно для оказания услуг фиксированного беспроводного доступа. Dell’Oro называет его «выделенным» (dedicated). К этой категории, к примеру, могут относиться базовые станции, работающие в американском диапазоне CBRS у небольших кабельных операторов, которые не обслуживают мобильных абонентов. Сюда же входят экзотические решения с поддержкой нелицензируемой полосы 60 ГГц или проприетарные системы типа Tarana. Доля такого «выделенного» оборудования составляет ~10% (менее $1 млрд в 2024 году).
Про оставшиеся 15% сегмента FWA RAN аналитики в бесплатных отчетах не рассказывают. Вероятно, сюда входят лицензионные отчисления вендорам за специализированный софт для FWA (например, для оценки возможности добавления новых абонентов в конкретной локации). Также не исключено, что Dell’Oro включает в эти расходы дополнительное оборудование для расширения емкости сети, чтобы обслуживать конкретно фиксированных пользователей. Условно говоря, если сервис FWA ускорил апгрейд мобильной сети, то эти инфраструктурные расходы можно отнести к сегменту FWA RAN. Однако, на наш взгляд, это уже статистическая уловка для раздувания рынка.
Подавляющая часть расходов FWA – это оборудование на стороне клиента. Примерно 50% рынка занимают пользовательские устройства (CPE). В начале прошлого года Dell’Oro оценивала этот сегмент в $5,3 млрд. Еще примерно 25% приходится на корпоративные шлюзы и роутеры. Из всего этого можно сделать довольно очевидный вывод – вендоры RAN от FWA больших доходов не получают, если только они не выпускают еще и абонентское оборудование. Впрочем, крупные поставщики решений для сетей радиодоступа (ZTE, Huawei и Nokia) являются и лидерами рынка CPE.
Эту мысль Dell’Oro не озвучивает, зато категорично заявляет, что мобильные операторы по всему миру – от Индии до Ближнего Востока – спешно расширяют FWA из-за «надвигающейся угрозы» со стороны Starlink, Amazon и OneWeb. Тезис эффектный, но сомнительный.
Такая угроза может быть более-менее справедлива для рынка США, где цена на спутниковый доступ и FWA в 2025-м примерно сравнялись: $40 у Starlink против $35 у T-Mobile (при наличии мобильного контракта), хотя спутниковым абонентам все еще нужно купить «тарелку» за $229. Но, к примеру, в Индии услуга FWA у оператора Jio стоит 599 рупий ($6,6). Очень сомневаемся, что Starlink сможет предложить сопоставимую стоимость.
Наконец, стоит обратить внимание на формулировку прогноза Dell’Oro. Аналитики зафиксировали рост FWA на 10% по итогам 2025 года, но дальше они выражаются очень расплывчато: «Расходы будут превышать $10 млрд ежегодно». То ли рост, то ли стагнация – неясно. Но мы отметим, что во многих странах этот сервис только начинает развиваться, да и на рынках-лидерах – США и Индия – до насыщения еще далеко. Так что отчеты о FWA еще не раз обрадуют инвесторов.
Другие посты на канале https://t.me/tochka5g